Cómo se analiza cada activo
Este panel no opina: aplica cada día el mismo procedimiento a todas las acciones y futuros del universo, con reglas escritas de antemano. Esta página es ese procedimiento, y las tablas de pesos se generan desde el propio fichero de configuración del sistema, así que reflejan lo que de verdad se está ejecutando.
Configuración vigente · martes 20 de octubre de 2026, 00:38
La pregunta que intenta responder
«Barato» y «buen momento para comprar» no son lo mismo. Una acción puede cotizar a mitad de precio y seguir cayendo; otra puede estar cara y ser justo lo que el mercado premia. El sistema exige cuatro condiciones a la vez:
1Valor
El precio está por debajo de lo que el negocio vale, medido contra su propio sector.
2Calidad
Está barata por una buena razón, no porque el negocio se esté deteriorando.
3Ubicación
El precio de hoy está en una zona con riesgo definido y recorrido por delante.
4Confirmación
El mercado ya dejó de venderla: tendencia, momentum y volumen acompañan.
Cumplir 1 y 2 pero no 3 y 4 es una idea de valor sin catalizador: va a la lista de espera. Cumplir 3 y 4 sin 1 y 2 es momentum caro. El ranking premia la intersección.
Qué ocurre cada tarde
- Se descarga el universo. Acciones de EE.UU. y una lista de grandes valores europeos, más 24 futuros de materias primas, índices y tipos. Sin divisas y sin criptomonedas, por decisión del proyecto.
- Se filtra por elegibilidad. Lo que no cumple los mínimos de liquidez y tamaño se descarta antes de analizarlo.
- Se calculan las métricas: los cuatro bloques fundamentales sobre los estados financieros anuales y los cuatro bloques técnicos sobre las velas diarias y semanales.
- Se detecta el régimen de mercado y se ajustan los pesos.
- Se puntúa y se ordena comparando cada activo con los demás, no contra umbrales fijos.
- Se aplica la puerta de compra: qué se puede comprar hoy, al precio de hoy.
- Se publica el panel y se avisa solo si hay novedades.
La ejecución automática es de lunes a viernes tras el cierre de Nueva York. Todos los precios son de cierre: el sistema no intenta adivinar el intradía.
Quién entra en el análisis
| Filtro | Umbral | Por qué |
|---|---|---|
| Volumen medio en dinero (60 sesiones) | > 5 M USD/día | Sin liquidez, el precio de la pantalla no es el precio al que compras. |
| Precio mínimo | > 3 USD | Por debajo, la horquilla se come cualquier ventaja. |
| Capitalización mínima | > 500 M USD | Deja fuera microcaps con contabilidad opaca. |
| Histórico disponible | > 250 sesiones | Hace falta un año largo para calcular medias y momentum. |
| Cobertura de datos | > 60 % del bloque | Si faltan demasiados datos, no se puntúa: se marca como insuficiente. |
Los indicadores, uno a uno
Cada métrica se convierte en un percentil de 0 a 100 comparándola con el resto del universo — y, en el caso de los fundamentales, con su propio sector. Los porcentajes son el peso dentro de su bloque. Despliega cualquiera para ver el detalle.
Análisis fundamental — solo acciones
40% Valoracion ¿Está barata para lo que gana y para lo que vale su sector?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 20% | EV / EBITDAmenor es mejor | Cuántos años de beneficio operativo cuesta la empresa entera, deuda incluida. Neutral frente a cómo esté financiada. |
| 20% | Rentabilidad del flujo de caja libremayor es mejor | Caja libre que genera al año dividida entre lo que cuesta en bolsa. Es el múltiplo más difícil de maquillar. |
| 15% | PER adelantadomenor es mejor | Precio dividido entre el beneficio esperado del próximo año. |
| 10% | PER históricomenor es mejor | Precio dividido entre el beneficio de los últimos doce meses. |
| 10% | EV / Ventasmenor es mejor | Sirve para valorar empresas que aún no dan beneficios. |
| 10% | Precio / Valor contablemenor es mejor | Clave en bancos y aseguradoras, casi irrelevante en empresas de software. |
| 10% | PEGmenor es mejor | El PER ajustado por el crecimiento: barato deja de serlo si no crece. |
| 5% | Rentabilidad por dividendomayor es mejor | Se descuenta a la mitad cuando el pago supera el 80 % del beneficio, porque ese dividendo no es sostenible. |
25% Calidad ¿Está barata por buena razón, o porque el negocio se deteriora?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 25% | ROICmayor es mejor | Rentabilidad sobre el capital invertido. Mide si el negocio crea valor o solo mueve dinero. |
| 15% | Margen brutomayor es mejor | Un margen alto y estable delata poder de fijación de precios. |
| 15% | Margen operativomayor es mejor | Importa más su tendencia que su nivel absoluto. |
| 15% | Deuda neta / EBITDAmenor es mejor | Cuántos años de beneficio operativo haría falta para pagar la deuda. Por encima de 3,5 empieza a pesar. |
| 10% | Cobertura de interesesmayor es mejor | Cuántas veces cubre el beneficio operativo los gastos financieros. Por debajo de 3 es bandera roja. |
| 10% | Piotroski F-Scoremayor es mejor | Nueve pruebas de contabilidad (rentabilidad, deuda, eficiencia). Cada una suma un punto; 7 o más es excelente. |
| 5% | Altman Z-Scoremayor es mejor | Modelo clásico de riesgo de quiebra. Por debajo de 1,8, zona de peligro. |
| 5% | Diluciónmenor es mejor | Variación del número de acciones en tres años. Recomprar suma, emitir resta: es tu porcentaje de la empresa. |
20% Crecimiento ¿El negocio crece, y crece con dinero propio?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 30% | Crecimiento de ingresos (3 años)mayor es mejor | Tasa anual compuesta de la facturación. |
| 25% | Crecimiento del beneficio por acciónmayor es mejor | Ya descontado el efecto de la dilución. |
| 25% | Crecimiento del flujo de caja libremayor es mejor | El crecimiento que se puede repartir. |
| 20% | Crecimiento sosteniblemayor es mejor | ROE por la parte del beneficio que se reinvierte: el ritmo al que puede crecer sin pedir dinero. |
15% Revisiones ¿Las expectativas mejoran o empeoran?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 40% | Revisión de estimaciones (3 meses)mayor es mejor | Sin fuente gratuita fiable: su peso se reparte entre las demás métricas del bloque. |
| 30% | Sorpresas de resultadosmayor es mejor | Idem: no disponible en las fuentes actuales. |
| 30% | Tendencia del margenmayor es mejor | Si el margen operativo mejora o empeora respecto al ejercicio anterior. |
Análisis técnico — acciones y futuros
35% Tendencia ¿El mercado la está comprando o vendiendo?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 25% | Precio frente a la media de 200 sesionesmayor es mejor | La línea que separa mercado alcista de bajista en el medio plazo. |
| 20% | Confirmación semanalmayor es mejor | Media de 30 semanas, su pendiente y el RSI semanal. Filtra el ruido del gráfico diario. |
| 15% | Media de 50 frente a la de 200mayor es mejor | La distancia entre ambas; su cruce al alza es el clásico «cruce dorado». |
| 15% | Pendiente de la media de 200mayor es mejor | Regresión de las últimas 60 sesiones: distingue una media plana de una que sube. |
| 15% | ADX(14) con direcciónmayor es mejor | Fuerza de la tendencia, con signo según domine la presión compradora o la vendedora. |
| 10% | Estructura de máximos y mínimosmayor es mejor | Si los últimos picos y valles son crecientes, la tendencia está intacta. |
25% Momentum ¿Ese movimiento se acelera o se agota?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 35% | Momentum 12-1mayor es mejor | Rentabilidad de doce meses excluyendo el último. Es el factor de momentum con más respaldo académico. |
| 25% | Aceleración (1, 3 y 6 meses)mayor es mejor | Media de las tasas de cambio recientes. |
| 20% | Histograma del MACD (12, 26, 9)mayor es mejor | Mide si el impulso se acelera o se agota. |
| 20% | RSI(14) en campanamayor es mejor | No se premia el RSI alto ni el bajo, sino la zona media-baja (óptimo alrededor de 45): comprar en euforia no es comprar barato. |
25% Ubicacion ¿El precio de hoy es un buen punto de entrada?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 20% | Distancia a la media de 200, en ATRmayor es mejor | El retroceso clásico: unos 1,5 ATR por debajo de la media con la tendencia mayor intacta. |
| 20% | Cercanía a un soporte de volumenmayor es mejor | Perfil de volumen de 250 sesiones: los precios donde de verdad se ha negociado. |
| 15% | Distancia a la media de 21mayor es mejor | El retroceso de corto plazo. Distingue entrar en un descanso de perseguir el precio. |
| 15% | Posición en el rango de 52 semanasmayor es mejor | Se premia la franja media; pegado al máximo anual puntúa la mitad. |
| 15% | %B de las Bandas de Bollinger (20, 2)mayor es mejor | Dónde cae el precio dentro de su banda de volatilidad. |
| 15% | Retroceso de Fibonaccimayor es mejor | Se premia la zona 38,2 %-61,8 % del último tramo. |
15% Volumen ¿El dinero acompaña al movimiento del precio?
| Peso | Métrica | Qué mide |
|---|---|---|
| 40% | Pendiente del OBVmayor es mejor | Volumen acumulado con signo: revela acumulación o distribución silenciosa. |
| 30% | Volumen alcista relativomayor es mejor | Qué parte del volumen de 20 sesiones se negoció en velas verdes. |
| 30% | Divergencias precio / RSImayor es mejor | Precio marcando mínimos más bajos mientras el RSI los marca más altos: la venta pierde fuerza. |
Análisis estructural — solo futuros
Un futuro no tiene balance ni beneficios, así que el bloque fundamental se sustituye por la estructura del propio mercado.
| Peso | Bloque | Qué mide |
|---|---|---|
| 35% | Estructura de la curva (roll yield) | Backwardation (el contrato cercano cotiza por encima del siguiente) favorece al comprador; el contango le resta cada vez que hay que rolar. |
| 25% | Posicionamiento COT | Informe semanal de la CFTC: cuando los productores están largos en su extremo de tres años y los especuladores no, suele marcar suelos. |
| 20% | Estacionalidad | Retorno medio de este mes y del siguiente en 18 años. Solo cuenta si acierta más del 60 % de las veces; si no, se neutraliza. |
| 20% | Ratios de intermercado | Oro/plata, cobre/oro, gasolina/crudo… y su percentil histórico, para ver qué materia prima está barata frente a sus pares. |
Cómo se combina todo en una nota
- Winsorización al 2,5 % / 97,5 %. Los valores extremos se recortan para que un dato corrupto no domine el ranking.
- Z-score dentro del grupo. Cada acción se compara con su sector, y cada futuro con su familia. Comparar el PER de un banco con el de una tecnológica es ruido.
- Conversión a percentil de 0 a 100 mediante la distribución normal.
- Agregación jerárquica: métrica → bloque → categoría → nota final.
- Los datos que faltan no puntúan cero. Su peso se reparte entre las métricas presentes; si falta más del 40 % de un bloque, se marca como no fiable.
Acciones (régimen neutral)
Score = 0.55 · Fundamental + 0.35 · Técnico
+ 0.10 · Contexto − penalizaciones
Futuros
Score = 0.60 · Técnico + 0.40 · Estructural
El score es un percentil dentro del universo analizado, no una probabilidad de subida. Un 70 significa «mejor que el 70 % de los analizados hoy», nada más.
El régimen de mercado cambia los pesos
El mismo activo no merece la misma nota en cualquier entorno. Se clasifica el mercado con el VIX y con la amplitud (qué porcentaje del universo cotiza sobre su media de 200 sesiones):
| Régimen | Cuándo | Efecto |
|---|---|---|
| Risk-on | VIX < 18, amplitud > 60 % | Sube el peso del técnico: en estos tramos el momentum funciona mejor. |
| Neutral | el resto | Pesos base. |
| Risk-off | VIX > 28 o amplitud < 40 % | Manda el fundamental, y el balance pesa más que el crecimiento. |
| Pánico | VIX > 35 | Modo compra de valor: la ubicación del precio dobla su importancia. |
Banderas rojas
Antes de mirar lo barato que parece algo, hay defectos que lo descartan. Es lo que separa una ganga de una trampa de valor.
| Señal | Consecuencia |
|---|---|
| Piotroski ≤ 3 | Exclusión del Top |
| Altman Z < 1.8 | Exclusión del Top |
| Calidad bajo el percentil 30 | Exclusión del Top — regla anti trampa de valor |
| Deuda neta/EBITDA > 5× | −15 puntos |
| Caída > 35 % en 3 meses | −10 puntos |
| Dilución > 10 % anual | −10 puntos |
| Contango > 8 % anualizado (futuros) | −15 puntos |
La puerta: ¿se puede comprar hoy?
Aquí es donde el panel se separa de un ranking al uso. Un activo con una nota excelente cuyo precio ya se fue de su zona no es una compra, es una espera. Para etiquetarse como «comprar hoy» tiene que cumplir las cinco condiciones, todas medidas desde el precio de cierre de hoy:
| Condición | Umbral | Por qué |
|---|---|---|
| Dentro de la zona de compra | hasta un 1.5 % por encima | La zona sale de la confluencia entre el soporte de volumen más cercano, las medias y el retroceso de Fibonacci. |
| Riesgo/beneficio comprando hoy | ≥ 2.0 | Recalculado desde el precio actual, no desde la entrada ideal. |
| RSI(14) | ≤ 78 | Sobrecompra extrema descarta la entrada. |
| Distancia a la media de 200 | ≤ 4 ATR | Un precio muy estirado sobre su media tiende a volver a ella. |
| Salto del día | ≤ 6 % | Perseguir una vela vertical no es comprar barato. |
Lo que no pasa la puerta no se tira: va a «esperar retroceso» con la distancia exacta que le falta al precio. Cuando entra en zona, aparece en la lista de compra y dispara el aviso.
El plan de cada activo
| Campo | Cómo se calcula |
|---|---|
| Zona de compra | Confluencia del soporte de volumen más cercano por debajo, las medias y el retroceso del 50 %, con media banda de ATR a cada lado. |
| Stop | El más ceñido entre el mínimo del último tramo y 2 ATR bajo la entrada, nunca a menos de 1,5 ATR: un stop pegado al precio salta con el ruido normal del activo e infla el ratio. |
| Objetivo | La primera resistencia real por encima (máximo de 60 sesiones o de 52 semanas), acotada a 6 ATR para que no sea una fantasía. |
| Riesgo / Beneficio | (objetivo − entrada) ÷ (entrada − stop). Se exige 2.0 para calificar. |
| Tamaño de posición | Riesgo del 1 % del capital por operación, con tope del 5 % en una sola posición. Es una referencia, no una recomendación. |
De dónde salen los datos
| Bloque | Fuente |
|---|---|
| Precios diarios | Yahoo Finance |
| Estados financieros | Cuentas anuales publicadas, vía Yahoo Finance. Son la base del bloque fundamental: los múltiplos se calculan aquí, no se copian de un campo precocinado. |
| Universo, sector y capitalización | Screener público de Nasdaq |
| Posicionamiento COT | Informe semanal de la CFTC |
| Curva de futuros | Cotización de los dos vencimientos vivos más cercanos, descartando los que ya no tienen volumen |
Lo que este sistema no hace
- No predice. Ordena por criterios conocidos y deja el juicio final a quien opera.
- Los fundamentales gratuitos tienen errores puntuales y no son point-in-time: hay que verificar los valores extremos antes de operar.
- Las revisiones de estimaciones y las sorpresas de resultados no tienen fuente gratuita fiable; ese bloque queda vacío y su peso se reparte.
- No modela el coste de financiación nocturna ni la horquilla del bróker.
- El universo exacto del bróker no es público: se aproxima con las acciones más líquidas y se puede ajustar a mano.
- Ningún score sustituye a leer el último informe anual de la empresa.